arbitrage

Em economia e finanças, arbitragem (, ) é a prática de tirar vantagem de uma diferença de preços em dois ou mais mercados; realizando uma combinação de negócios correspondentes para capitalizar sobre a diferença, sendo o lucro a diferença entre os preços de mercado nos quais a unidade é negociada. Quando usada por acadêmicos, uma arbitragem é uma transação que não envolve fluxo de caixa negativo em qualquer estado probabilístico ou temporal e um fluxo de caixa positivo em pelo menos um estado; em termos simples, é a possibilidade de um lucro sem risco após custos de transação. Por exemplo, uma oportunidade de arbitragem está presente quando há a possibilidade de comprar instantaneamente algo por um preço baixo e vendê-lo por um preço mais alto. Em princípio e no uso acadêmico, uma arbitragem é livre de risco; no uso comum, como na arbitragem estatística, pode se referir a lucro esperado, embora perdas possam ocorrer, e na prática, sempre há riscos na arbitragem, alguns menores (como a flutuação de preços reduzindo margens de lucro), alguns maiores (como a desvalorização de uma moeda ou derivativo). No uso acadêmico, uma arbitragem envolve tirar vantagem de diferenças no preço de um único ativo ou fluxos de caixa idênticos; no uso comum, também é usada para se referir a diferenças entre ativos semelhantes (negociações de valor relativo ou de convergência), como na arbitragem de fusões. O termo é aplicado principalmente à negociação de instrumentos financeiros, como títulos, ações, derivativos, commodities e moedas. Pessoas que se envolvem em arbitragem são chamadas de arbitrageurs (). A arbitragem tem o efeito de fazer com que os preços dos mesmos ativos ou muito semelhantes em mercados diferentes convirjam.